Sunday 10 September 2017

Basic Alternativ Handels Pdf


Alternativ: Grunderna Varför handla alternativ Nästan alla investerare är bekanta med ordstävet, Köp lågt och sälja högt. Problemet är att strategin bara fungerar på tjurmarknader. Om du vill utvidga din repertoar av handelsstrategier och eventuellt dra nytta av andra marknadsutvecklingar kan alternativen vara till nytta. Med alternativ är det möjligt att dra nytta av om lagren går upp, ner eller sidled. Du kan använda alternativ för att minska dina förluster, skydda dina vinster. Och styra stora bitar av lager med ett relativt litet kontantutlägg. Optioner är ett mångsidigt finansiellt instrument. Samtidigt kan alternativen vara komplicerade och riskabla. Inte bara kan du förlora hela din investering, vissa strategier kan utsätta dig för teoretiskt obegränsade förluster. Så det är viktigt att du förstår några grundläggande alternativ och strategier som är mest lämpliga för nybörjare innan du dyker in. Den här artikeln ger dig en kort översikt över kärnalternativskoncept, definierar nyckelterminologi och ger förslag på ytterligare läsning och alternativutbildning när du är klar. Att täcka grunderna kommer nu att göra allt mycket lättare att förstå när du dyker djupare in i den fascinerande världen av alternativ. Oroa dig inte om några av dessa definitioner är helt tydliga för dig först. Det är helt normalt. Håll bara på att lära och hänvisa till den här artikeln eftersom du blir mer bekant med alternativen. Allt kommer att bli uppenbart med tiden. Vad är ett alternativ Options är kontrakt som ger ägaren rätt att köpa eller sälja en tillgång till ett fast pris (kallat strejkpris) under en viss tid. Den tiden kan vara så kort som en dag eller så länge som ett par år, beroende på alternativet. Säljaren av optionsavtalet är skyldig att ta motsatt sida av handeln om och när ägaren utövar rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången. Här är ett exempel på en standard offert på ett alternativ. Känn dina alternativ buzzwords Alternativhandel kan vara lite jargong-y, så det lönar sig att få dina definitioner raka. Här är några av de mer vanliga termerna du kommer att komma in i alternativvärlden. Samtal och satser Det finns bara två olika sorter av standardalternativ: Samtalsalternativ (samtal för kort) och säljalternativ (sätter). Att förstå skillnaden mellan de två är helt avgörande för att komma igång. För varje köpkontrakt du köper har du rätt (men inte förpliktelsen) att köpa 100 aktier av en viss säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Ett bra sätt att komma ihåg detta är: Du har rätt att ringa lagret ifrån någon. För varje kontrakt som du köper har du rätt (men inte skyldigheten) att sälja 100 aktier av en viss säkerhet till ett visst pris inom en viss tidsram. Ett bra sätt att komma ihåg detta är: Du har rätt att lägga lager till någon. Liksom vid aktiehandeln gäller vid köp eller försäljning alternativ också provisioner. Deras kostnader bör ingå i din beslutsprocess. På TradeKing tar vi ut 4,95 per aktie eller alternativhandel, plus ytterligare 65 cent per optionsavtal. Långt mot Korta Dessa två termer är i ganska tung rotation bland alternativt handlare, så kan vi rensa dessa upp nästa. I finansvärlden hänvisar länge inte till saker som avstånd eller hur mycket tid du lägger på en säkerhet. Det innebär helt enkelt ägande av något. Om du har köpt ett lager, eller om du köpt ett köp eller samtal, har du länge den säkerheten i ditt konto. Du kan också vara kort i ditt konto, vilket innebär att du har sålt ett alternativ eller ett lager utan att egentligen äga det. Det är ett roligt men sant fakta om alternativ: du kan sälja något du egentligen inte äger. Men när du gör det kan du vara skyldig att göra något senare. Vad det här är något beror på vilken specifika alternativstrategi du använder. Det räcker med att säga när du är kort ett alternativ, du brukar inte vara skyldig att göra någonting alls, men det finns undantag. Strike price Det är det förhandlade priset per aktie där lager kan köpas eller säljas enligt villkoren i ett optionsavtal. Några handlare kallar detta övningspriset. In-the-money (ITM) Definitionen av in-the-money avser förhållandet mellan aktiekursen och nuvarande aktiekurs. Dess mening är annorlunda för samtal och sätter. Ett köpoption är in-the-money om det är billigare att köpa aktien till aktiekursen än att köpa aktierna på den öppna marknaden. Med andra ord är aktiekursen över aktiekursen. Till exempel, om ett samtal har ett aktiekurs om 50 och aktien handlas till 55, är det alternativet in-the-money eftersom kontraktsägaren har rätt att erhålla aktien för mindre än dess nuvarande marknadsvärde. Placeringsalternativ är in-the-money om det är mer lukrativt att sälja börsen till aktiekursen än att sälja börsen på den öppna marknaden. För satser måste aktiekursen ligga under aktiekursen för att vara in-the-money. Till exempel, om en uppsättning har ett aktiekurs på 50 och aktien handlar till 45, är köpoptionen för pengarna eftersom kontraktsägaren har rätt att sälja beståndet till mer än det nuvarande marknadsvärdet. In-the-money (ATM) Ett alternativ är att-pengar när aktiekursen är lika med aktiekursen. (Eftersom de två värdena sällan är exakt lika, kallas strike-priset som är närmast aktiekursen typiskt ATM-strejken.) Ut-pengarna (OTM) Denna term avser även förhållandet mellan aktiekursen och den nuvarande aktiekursen. Som du kanske har gissat varierar det för samtal och sätter. En option anses vara out-of-the-money om utövandet av rättigheterna i samband med optionsavtalet inte har någon uppenbar fördel för kontraktsägaren. För köpoptioner betyder det att aktiekursen ligger under lösenpriset. Till exempel, om ett samtal har ett lösenpris på 50 och aktiekursen är 45, är alternativet utom pengarna. Tänk på det på så sätt: Det skulle vara dyrare för kontraktsägaren att köpa aktien till aktiekursen istället för att köpa aktierna på den öppna marknaden. Så det finns ingen fördel att utöva för köpoptionsägaren. För säljoptioner betyder det att aktiekursen ligger över aktiekursen. Om en uppsättning har ett aktiekurs om 50 och aktien handlar på 55, är köpoptionen utan kostnad. Kom ihåg att en sättning representerar rätten att sälja aktier. Så om man säljer aktien till aktiekursen genererar mindre pengar än att sälja aktierna på den öppna marknaden är alternativet OTM. Intrinsic värde mot tidvärde Intrinsic värde avser den mängd ett alternativ är in-the-money. Utöver det inneboende värdet inkluderar priset på nästan alla optionsavtal ett visst antal tidvärden. Det här är helt enkelt den del av ett optionspris som är baserat på tiden till utgången. Tiden tills alternativet löper ut har värde eftersom det betyder att lagret fortfarande har en chans att göra ett drag. Om du subtraherar det inneboende värdet från ett alternativpris, vänster du med tidsvärde. Eftersom alternativen utan pengar har inget inneboende värde, är priset helt och hållet bestående av tidvärde. När ägaren av ett alternativ åberopar rätt inbäddade i optionsavtalet kallas det att utöva alternativet. I laymans termer betyder det att optionsägaren köper eller säljer det underliggande lagret till aktiekursen och kräver att säljaren väljer att ta den andra sidan av handeln. Uppdrag När en optionsägare utövar alternativet tilldelas en optionsäljare (eller författare) och måste klara sig på sin skyldighet. Det innebär att han eller hon är skyldig att köpa eller sälja det underliggande lagret till aktiekursen. Förstå volatilitet I alternativvärlden finns två typer av volatilitet: historiska och underförstådda. Historisk volatilitet avser hur mycket aktiekursen fluktuerade (högt pris till lågt pris varje dag) över en årsperiod. Sedan dess historiska hänvisar denna figur uppenbarligen till tidigare prisdata. Om antalet datapunkter inte anges (till exempel 30 dagar) antas det att historisk volatilitet är ett årligt antal. Implicerad volatilitet (IV) är vad marknadsplatsen innebär volatiliteten i aktien kommer att vara i framtiden, utan hänsyn till riktning. Liksom historisk volatilitet är detta ett årligt antal. Emellertid bestäms underförstådd volatilitet med hjälp av en alternativprismodell. Så även om marknadsplatsen kan använda underförstådd volatilitet för att förutse hur volatilt ett lager kan vara i framtiden finns det ingen garanti för att denna prognos kommer att vara korrekt. Om det är ett resultatmeddelande eller ett domstolsbeslut som kommer upp, kommer handlare att ändra handelsmönster på vissa alternativ. Det driver priset på alternativen upp eller ner, oberoende av aktiekursrörelsen. Den underförstådda volatiliteten härrör från kostnaden för dessa alternativ. Tänk på det på så sätt: om det inte fanns några köpoptioner på börsen, skulle det inte vara möjligt att beräkna den implicita volatiliteten. Implicit volatilitet kan hjälpa dig att mäta hur mycket marknadsplatsen tror att aktiekursen kan svänga i framtiden. Det gör det till ett viktigt inslag i optionsprissättning. Vanligtvis är den högre underförstådda volatiliteten, desto högre alternativpriser kommer att bero på att högre IV indikerar sannolikheten för att ett större pris svänger. Talar lite grekiskt Du kanske har hört valhandlare som pratar med sitt tal med namnen på olika grekiska bokstäver. Dess ingen hemlighet broderskap kod dessa bokstäver hänvisar helt enkelt till gemensamma åtgärder av hur alternativ priser förväntas förändras på marknaden. Precis som underförstådd volatilitet bestäms de grekiska alternativen genom att använda en alternativprissättningsmodell. Trots att grekerna kollektivt indikerar hur marknadsplatsen förväntar sig att ett alternativpris ska förändras är de grekiska värdena teoretiska. Det finns ingen garanti för att dessa prognoser kommer att vara korrekta. De vanligaste grekerna är delta, theta och vega. Även om du kanske också hör gammal eller rho som nämns från tid till annan, kommer vi inte komma in i dem här. Tja, gå bara över de viktigaste termerna. Början av alternativ handlar handelsmän ibland att när ett lager flyttar 1, kommer kostnaden för alla alternativ baserat på den också att flyttas 1. Det är ganska dumt när du tänker på det. Alternativet kostar vanligtvis mycket mindre än beståndet. Varför ska du skörda samma fördelar som om du ägde beståndet Dessutom är inte alla alternativ skapade lika. Hur mycket optionspriset ändras jämfört med ett steg i aktiekursen beror på optionsoptionspriset i förhållande till aktiekursens faktiska pris. Så är frågan hur mycket kommer priset på ett alternativ att flytta om aktien flyttar 1 Delta ger svaret: det belopp som ett alternativ kommer att flytta utifrån en dollarkurs i underliggande aktie. Om deltaet för ett alternativ är .50, i teorin om lagret rör sig 1 bör alternativet flytta cirka 50 cent. Om delta är .25, bör alternativet flytta 25 cent för varje dollar som aktien flyttar. Och om deltaet är .75, hur mycket ska optionspriset förändras om aktiekursen ändras 1 Det är rätt. 75 cent. Typiskt kommer deltaet för ett alternativ för pengarna att vara cirka .50, vilket återspeglar en ungefär 50 procent chans att alternativet kommer att slutföras in-the-money. In-the-money alternativ har ett delta högre än .50. Ju längre in-the-money ett alternativ är, ju högre delta kommer att vara. Utanför pengarna har ett delta under .50. Ju längre out-of-the-money ett alternativ är, desto lägre blir sitt delta. Eftersom samtalsalternativ representerar möjligheten att köpa aktien, kommer samtalet delta att vara ett positivt tal (.50). Put-alternativ har å andra sidan deltager med negativa tal (-.50). Detta beror på att de speglar rätten att sälja lager. Theta är måttet för tidsfördröjning. Med andra ord, kommer summan av ett optionspris att förändras (åtminstone teoretiskt) för en dagsändring i tiden till utgången. Till exempel, om theta för ett optionsavtal är .07, då i teorin, bör tidsvärdet för ett alternativ minska med 7 cent för varje dag som passerar. Theta är fiendens nummer ett för köpköparen, eftersom det mäter hur snabbt ägaralternativet äroderande i värde med varje dag som går. På flipsidan är theta vanligtvis säljarens bästa vän, för när du säljer ett alternativ vill du att den ska sänka värdet så fort som möjligt. Vega är ett lite knepigare koncept. Dess belopp ett optionspris kommer att förändras i teorin för en motsvarande enpunktsändring i den implicita volatiliteten i optionsavtalet. Kom ihåg att, som en implicit volatilitet ökar, indikerar det en potential för bredare rörelser i aktiekursen. Därför kommer optionspriserna att öka som underförstådd volatilitet ökar, och optionspriserna kommer att minska när underförstått volatilitet minskar. Om vegan för ett optionsavtal är .10, då innebär det teoretiskt om den implicita volatiliteten i alternativet flyttar en procentenhet upp eller ner kommer värdet av alternativet att röra sig följaktligen med 10 cent. Tänk på: vega har ingen effekt på det egna värdet av alternativ det påverkar endast tidsvärdet av optionspriset. Heres ett udda fakta för dig: Vega är inte egentligen ett grekiskt brev. Men eftersom det börjar med en V och mäter förändringar i volatiliteten, fastnar detta uppbyggda namn. Med nästa steg Som du kan se har denna artikel inte gett dig någon av de specifika instruktionerna för optionshandel. Det är därför att det är väldigt viktigt att förstå folkmarknaden för alternativmarknaden innan du kommer in i muttrar och bultar för att göra specifika affärer. Vi hoppas att du kommer att behålla den här artikeln handy som du dyker djupare in i ämnet för alternativ handel. Du är säker på att den är praktisk när du bygger din kunskap och förståelse av optionsmarknaden. Email Options innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, kolla egenskaper och risker i standardalternativbroschyr som finns tillgängliga på tradekingODD innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Onlinehandel har inneboende risker på grund av systemrespons och åtkomsttider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där ersättningsavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislager, optionsspridningar och andra värdepapper. Citat är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges. Marknadsdata som drivs och implementeras av SunGard. Företagets grundläggande data från Factset. Resultat beräkningar tillhandahållna av Zacks. Information om ömsesidig fond och ETF från Lipper och Dow Jones Company. Kommissionsfritt köp för att stänga erbjudandet gäller inte multi-leghandel. Alternativstrategier för flera ben innebär ytterligare risker och flera provisioner. Och kan resultera i komplexa skattemässiga behandlingar. Vänligen kontakta din skatterådgivare. Implicerad volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen vad gäller den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Investerare bör noggrant överväga investeringsmålen, riskerna, kostnaderna och kostnaderna för fonder eller börshandlade fonder (ETF) noga innan de investeras. Prospektet för en fond eller ETF innehåller denna och annan information, och kan erhållas genom att maila servicetradeking. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. ETF: er är föremål för risker som liknar dem som finns i lager. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. TradeKings Fixed Income-plattform tillhandahålls av Knight BondPoint, Inc. Alla bud (erbjudanden) som skickas på Knight BondPoint-plattformen är gränsvärdena och om de exekveras kommer de endast att utföras mot erbjudanden (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer inte order till någon annan plats för orderhantering och utförande. Informationen erhålls från källor som tros vara pålitliga, men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på grundval av bästa ansträngningar. Läs hela Villkoren för fast inkomst. Ränteplaceringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskottsbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Eventuellt innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings synpunkter och kan inte ha granskats av TradeKing. Allstjärnor är tredje parter, representerar inte TradeKing, och kan behålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheterna hos andra kunder och är inte en indikation på framtida resultat eller framgång. Inga vederlag betalades för några visade visningar. Stöddokumentation för eventuella fordringar (inklusive eventuella påståenden på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens), jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar innebär risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster, och ger inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över upplysningar relaterade till innehåll på nätet, gå till TradeKeyDesklosures. Valutahandel (Forex) erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata men anknutna företag. Forex konton skyddas inte av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forexhandel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken. Innan du bestämmer dig för att handla forex, bör du noggrant överväga dina ekonomiska mål, nivå av investeringserfarenhet och förmåga att ta ekonomisk risk. Eventuella åsikter, nyheter, forskning, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela beskrivningen. Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ditt Forex-konto hålls och underhålls på GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och är medlem i National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. är medlem av National Futures Association (ID 0408077). Kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC. Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA .5 Grundläggande alternativ strategier förklarade Möjligheten att hantera risk vs belöning exakt är en av anledningarna till att handlare fortsätter att flocka till alternativ. Medan en förståelse av enkla samtal och satser är tillräckligt för att komma igång, kan du lägga till enkla strategier som spreads, fjärilar, kondorer, strängles och strangles för att bättre definiera risk och till och med öppna affärsmöjligheter som du inte har tillgång till tidigare. Även om det kan tyckas skrämmande först att sätta på dessa strategier, är det viktigt att du minns de flesta är bara en kombination av samtal och sätter, säger Marty Kearney, seniorinstruktör på CBOE Options Institute. LdquoThese namn kom så att folk som ringde order till handelsdiskar kunde förmedla mycket snabbt vad de ville göra. Det här är alla ganska grundläggande strategier, bara ta upp saker och ting. Ett samtal ger köparen rätt, men inte skyldigheten att köpa den underliggande tillgången till det köpta lösenpriset. En uppsättning ger köparen rätt, men inte skyldigheten att sälja den underliggande tillgången till det köpta lösenpriset. En alternativspridning är en kombination av flera positioner. Det kan vara att köpa ett samtal och sälja ett samtal, köpa en uppsättning och sälja en uppsättning eller köpa aktier och sälja samtalet (vilket skulle vara en omfattad skriv). För våra syften kommer vi att se närmare på en vertikal samtalstjurspridning, som används om vi förväntar oss att priset på det underliggande lagret stiger, även om samma principer kan tillämpas på tjurar sätter upp spridningar, bär samtal och bär Lägga spridda. Grundläggande är vertikala spridningar en riktlinjespel, säger Joseph Burgoyne, direktör för institutionell och detaljhandeln för Options Industry Council, vilket innebär att investeraren måste ha en uppfattning om det underliggande kommer att gå upp eller ner. Dessutom, även om de har begränsad risk, har de också en begränsad belöning. Kearney förklarar, ldquoHvad Irsquom tittar på är jag vill kontrollera aktien, och jag tror att det går att bestämma ett visst belopp. Irsquom villig att ge upp något ovanför, säger han. För vårt exempel på en vertikal call bull spridning använder han en börshandling på 63 som han tror kommer att gå åtminstone till 70. Du kan bara köpa antingen lagret eller ett samtal, men genom att köpa tullsamtalet kan du Bättre begränsa din risk. I Kearneyrsquos exempel lägger vi på den 60-70 vertikala samtalsspridningen, som består av att köpa en in-the-money 60 call och sälja en out-of-the-money 70-samtal. Eftersom vi sålde 70-samtalet begränsar vi det maximala värdet av vår spridning till 10 (minus provisioner), men vi sänker vår breakeven för handeln på grund av den kredit vi tjänade till att sälja 70-samtalet. Dessutom är vår förlust begränsad till kostnaden för spridningen. Relaterade artiklarOptioner Grunder Tutorial Idag omfattar många investerares portföljer investeringar som fonder. aktier och obligationer. Men den mängd värdepapper du har till ditt förfogande slutar inte där. En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör att du kan anpassa eller justera din position beroende på vilken situation som uppstår. Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill. Det innebär att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. 13 Denna mångsidighet kommer emellertid inte utan sina kostnader. Alternativ är komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Det här är anledningen till att när du handlar med alternativ, ser du en ansvarsfriskrivning som följande: 13 Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla. Option trading kan vara spekulativ i naturen och bära stor risk för förlust. Investera endast med riskkapital. 13 Trots vad någon säger till dig, handlar handel med risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du rensar bort alternativ och glömmer deras existens. 13 Å andra sidan är du okunnig om någon typ av investering placerar dig i en svag position. Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil. Inget problem - spekulera då inte i alternativ. Men innan du väljer att inte investera i alternativ ska du förstå dem. Att inte lära sig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa direkt i: utan att veta om alternativ skulle du inte bara förlora att ha ett annat objekt i din investeringsverktygskassa men också förlora inblick i arbetet med några av världens största företag. Oavsett huruvida det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge medarbetare ägande i form av optionsoptioner, använder de flesta flerborgare idag möjligheter i någon form eller annan. 13 Denna handledning kommer att introducera dig till de grundläggande förutsättningarna. Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du läser denna handledning. Om du inte känner till hur börsen fungerar, kolla in handledningen Grundläggande handledning. Bestämmelser - Förstå grunderna Ett alternativ är ett avtal som ger ägaren rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja en säkerhet till ett visst pris Före eller före ett visst datum. Investerare köper och säljer alternativ precis som aktier. Det finns två grundläggande typer av alternativ: Anropsalternativ Anropsalternativet är rätt att köpa den underliggande säkerheten till ett visst pris före eller före ett visst datum. Du skulle köpa ett köpoption om du förväntade dig att priset på den underliggande säkerheten skulle stiga innan alternativet gick ut. Företag XYZ i handel med 25 per aktie och du tror att aktien är på väg upp. Du kan köpa aktier i aktien eller du kan köpa ett köpalternativ. Säg ett köpalternativ som ger dig rätt, men inte skyldigheten att köpa 100 aktier i XYZ när som helst under de närmaste 90 dagarna, för 26 per aktie kan köpas till 100. Om du har rätt och börsen stiger till 30 per aktie före Alternativet löper ut, du kan utöva ditt alternativ och köpa 100 aktier till 26 per aktie och sälja dem för omgående vinst om 3 per aktie (30 - 26 61 4 - 1 för option 61 3 per aktie vinst). Du kan också helt enkelt handla möjligheten till vinst utan att faktiskt köpa aktierna i aktierna. Om du hade funnit fel och beståndet gick ingenstans eller föll från den ursprungliga 26 per aktie till 24 per aktie, skulle du helt enkelt låta alternativet löpa ut och lida bara 100 förluster (kostnaden för alternativet). Put-alternativet Put-alternativet är rätt att sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris före eller före ett visst datum. Du skulle köpa ett säljalternativ om du kände att priset på ett lager gick ner innan alternativet gick ut. Om du fortsätter med XYZ-exemplet, om du kände att varan skulle tankas från 25 per aktie skulle det enda sättet att göra vinst vara att korta lageret, vilket kan vara ett riskabelt drag om du är fel. Se Kort försäljning - Inte för svaghjärtad. Du kan köpa ett köpoption på 24 per aktie till 100 (eller 1 per aktie), vilket ger dig rätt att sälja 100 aktier i XYZ till 24 per aktie. Om aktien sjunker till 19 per aktie kan du teoretiskt köpa 100 aktier på den öppna marknaden för 19 per aktie och sedan utöva dig säljoption som ger dig rätten att sälja aktierna till 24 per aktie och göra ett vinst på 5 per aktie, Minus alternativkostnaden. Som praktiskt taget handlar du om ditt köpoption, vilket skulle vara värt något nära 5 per aktie eller 500. Grundläggande alternativfakta Här är några snabba fakta om alternativ: Optioner är noterade i priser per aktie men säljs endast i 100 Dela mycket. Till exempel kan ett köpalternativ citeras till 2, men du betalar 200 eftersom alternativ säljs alltid i 100 delade partier. Strike Price (eller Träningspris) är pris som den underliggande säkerheten kan köpas eller sålas för enligt vad som anges i optionsavtalet. Du identifierar alternativen i månaden de löper ut, oavsett om de är ett köpoptionsalternativ eller ett lösenpris. Exempelvis skulle ett XYZ April25-samtal vara ett köpalternativ på XYZ-aktien med ett utropspris på 25 som löper ut i april. Förfallodagen är den månad då alternativet löper ut. Alla alternativ löper ut den tredje fredagen i månaden om inte fredagen är en semester, så går alternativen ut på torsdagen. Slutsats Denna snabba översikt över alternativen ger dig en uppfattning om vad de handlar om, men det är själva toppen av det ordspråkiga isberget. Alternativen är inte för början investerare, men erbjuder avancerade handlare ett annat verktyg för sina investeringar arsenal. Obs! Alla alternativkurser i denna artikel är endast för illustration. Prissättning av alternativ är en komplicerad process med många faktorer.

No comments:

Post a Comment